截至8月27日，沪深两市已有30家银行发布了中报。整体来看，银行业的成长性和资产质量改善趋势明显。这其中，作为中国银行业乃至全球银行业第一大行的工商银行，其中报虽然显示为“中规中矩”的成长，但实际上是超预期成长。

在高成长性以外，工商银行在资产质量、创新发展、绿色金融、共同富裕等多个方面也在稳中求进、厚植根本，并在这个过程中形成新的核心竞争力。

关键词一：共生与高质量成长

工商银行中报显示，集团上半年实现营业收入4264亿元，同比增长6%；拨备前利润3326亿元，同比增长5.7%；税前利润2080.7亿元，同比增长9.89%；净利润1645亿元，同比增长9.8%；利息净收入3362.93亿元，同比增长5.1%。

这是一组重要的数据。工商银行营业收入增长6%，净利息收入增长5.1%，表明其净息差可能有所下降，同时也表明其非利差收入（净佣金收入、公允价值变动等）贡献了一定的增长。而拨备前利润增长5.7%，而营业收入增长6%，其差的0.3个百分点，表明费用（业务及管理费、税金及附加）有所增加。而提完拨备后的税前利润增速是9.89%，高于拨备前利润5.7%的增速，这4.19个百分点表明工行拨备计提规模相对稳定。最后，税后利润增速9.8%，而税前利润增速是9.89%，表明所得税增加了0.09个百分点。

事实也恰是如此，工行银行在财报中表示，“本行持续让利实体经济，进一步降低企业融资成本，年化净利息差和净利息收益率分别为1.93%和2.12%，同比分别下降9个基点和8个基点。”“业务及管理费901.57亿元，增长8.7%，成本收入比为19.27%；计提资产减值损失1245.47亿元，下降0.7%。所得税费用435.61亿元，增长10.1%。”（见附图）

附图

数据来源：工商银行财报

工商银行行长廖林在2021年中期业绩发布会电话会议中指出，“上半年继续采取‘降、免、延’等方式向企业减费让利。”其中，仅“免”一项，上半年仅在手续费方面就累计减免200多亿元。在“降”方面，新发放贷款利率比2020年下降13BP，其中新发放普惠贷款利率比2020年进一步下降18BP。在“延”方面，自疫情发生以来，工商银行已累计为16.3万户公司及个人客户办理贷款延本延息，涉及贷款2万亿元，为企业复工复产、经济稳定和就业增长提供了有力的金融支持，发挥了大行的“头雁效应”。

这种减免让利实际是让出了工商银行的利润。仅把200多亿元的手续费减免“拨回”，工商银行的半年利润将增至1845亿元以上，相比去年同期有较大提升。可以说，工商银行今年上半年的业绩表现实际是超预期的。

但在疫情影响之下，工商银行自然要有第一大行的担当，落实好国家政策，服务好实体经济。银行是百业之母，当实体经济变得更加强健、更加高质量，工商银行今天的所有让利都会变为未来发展的潜力。

关键词二：净利差和净息差总体稳定

最近发布的上半年银行业运行数据显示：截至二季度末，我国银行业金融机构本外币资产336万亿元，同比增长8.6%；商业银行累计实现净利润1.1万亿元，同比增长11.1%，增速相较于去年同期的-9.40%劲升20.50个百分点。资产质量方面，商业银行不良贷款余额2.8万亿元，较上季末增加25亿元；不良贷款率1.76%，较上季末下降0.05个百分点。

从大型商业银行、股份行和城商行等银行分类来看，截至二季度末，大型商业银行净利润为6024亿元，同比增长13.06%；股份行净利润为2446亿元，同比增长11.79%；城商行净利润为1489亿元，同比增长4.56%；农村商业银行净利润为1270亿元，同比增长9.86%。

在银行业上半年整体业绩“稳增”之下，工商银行中报业绩“稳中提质”的情况明显。对比当前已发中报且市值前5名的银行数据，这些银行的净息差和净利差都表现出相对稳定，甚至抬升趋势。（见表1、表2）

工商银行上半年利息净收入占营业收入的比例达71.89%，高于一季度的71.14%。工行净利差和净息差总体稳定，利息收入增加206.70亿元，这表明其总生息资产规模显著增加。中报显示，工商银行总生息资产平均余额相比去年同期增加2.66万亿元。

表1 部分银行近几年净息差情况

证券代码证券简称净息差

数据来源：Wind

表2 部分银行近几年净利差情况

数据来源：Wind

关键词三：资产质量“稳中显优”

和成长性相比，银行业的资产质量也在持续改善。截至二季度，除大型商业银行不良率为1.45%，与去年同期持平；股份行不良率降至1.42%，城商行降至1.82%，农村商业银行降至3.58%。

根据工商银行、建设银行、招商银行(600036,股吧)、交通银行和邮储银行中报，这五家银行不良率分别为1.54%、1.53%、1.01%、1.6%和0.83%，和去年底和一季度相比均有下降。（见表3）

表3 部分银行近几年不良率情况

数据来源：Wind

表4 部分银行近几年拨备覆盖率情况

数据来源：Wind

不良贷款拨备覆盖率是衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的一个重要指标。该项指标从宏观上反映银行贷款的风险程度及社会经济环境、诚信等方面的情况。通过表3和表4对比可知，银行的不良率维持下降趋势，但中小银行还是维持谨慎原则加大了不良贷款拨备覆盖力度，提高风险抵补能力。

工商银行也保持了“一降一升”的趋势，其不良贷款率为1.54%，比上年末和一季度末下降0.04个百分点；拨备覆盖率191.97%，比上年末提高11.29个百分点，比一季度末的183.22%提高8.75个百分点。

有投资人认为，不良贷款拨备覆盖率过高会为未来“利润释放”“创造条件”，监管部门定的拨备覆盖率要求是150%，达到这一标准就可以了。

因此，工商银行提高不良贷款拨备覆盖率的做法，应是遵循了财务谨慎原则。尽管有一定增加，但从最近三年的情况来看，其不良贷款拨备覆盖率最高也仅为199.32%。